王府衰落的原因，既有外部的，也有内在的。但更多的还是内在原因。其根本的原因，是社会性质的变化所带来的。
1840年的鸦片战争，标志着中国半殖民地半封建社会的开端，也是中国人民争取独立民主斗争的开端，即开启了中国近代史上的旧民主主义革命时期。
从鸦片战争开始，外国列强不断侵略中国，使中国逐步半殖民地化，也使劳动人民更加贫困，并破坏了中国自给自足的自然经济。这就不可避免地给中国资本主义的产生和发展提供了客观条件，也促进了中国人民的觉醒。
太平天国革命运动虽然失败了，但其北伐的影响却是深刻的。它同时有力地冲击了清朝统治者，也震撼了清廷皇室、王公贵族心灵。
1860年结束的第二次鸦片战争，北京城经受了大肆劫掠，英、法、俄等国还迫使清廷签订了不平等的《北京条约》。其赔款、割地、开通商口岸、建租界等等片面的最惠国待遇，使得各国列强接踵而至。至1900年，八国联军占领北京。烧杀抢掠后，又迫使清政府签订了不平等的《辛丑条件》。东交民巷成为外国的使馆区。许多王府被外国侵略者占领和焚毁。成为王府衰落的外部原因。
1861年，慈禧太后和恭亲王奕訢合谋的北京政变，获得西方的配合与支持，政权向半殖民地化方向发展，奕訢也成为洋务派代表人物，成为外国势力扶持的买办化官僚。京师出现贪污腐化、奢侈成风的末世景象。
此时，反对投降、要求改革的维新运动在北京开展。虽维新仅百日，便被慈禧太后等守旧派扼杀了。但客观上，维新运动为以后资产阶级思想的传播起了开路作用。
1900年北京开展的义和团运动，有力地打击了帝国主义侵华并瓜分中国的梦想。成为中国人民反帝反封建革命胜利的奠基石之一。此后，人民的反帝爱国运动不断高涨。
随着民族资本主义的发展，资产阶级立宪派开展了5次请愿活动。资产阶级革命派在北京建立组织，创办报纸，并开展暗杀活动。
辛亥革命的暴发，使清政府阵脚大乱。革命党人彭家珍行刺负隅顽抗的宗社党头领良弼，使清廷权贵们断绝了最后的一线希望。不得不宣布逊位。
革命推翻了清廷的封建统治，使王府赖以存在的经济基础消失了。王府拥有的特权没有了。因此，这是王府衰落的根本原因。
王府衰落的内在因素，在于清朝统治者给予王公贵族们的种种特权，使他们养成了衣来伸手、饭来张口的不劳而食的寄生虫的习性。这些宗室贵族子弟，从小懒惰成性，无一技之长，清政府又不允许他们经商务农，许多人养成了游手好闲、无所事事的习惯。当特权失去之后，他们仍然不改陋习，养尊处优惯了的纨绔子弟们依然大手大脚。有的荒淫成性、吃喝嫖赌抽大烟。有的玩斗蟋蟀，一局输赢竟高达上千两银子。还有的“玩票”，不惜破费大量钱财。更多的是在没了俸禄之后，还大讲排场，攀比阔气，造成坐吃山空、入不敷出，最后只能靠变卖家产过日子。这是造成王府在清朝灭亡后短短二三十年间迅速衰败的大量的、主要的内在原因。
民国年间的军伐混战局面，使得军阀们占山为王，强取豪夺。这也是王府衰落的一个外部原因。
此后，国民党政权统治的腐败以及日本侵略者占领时期的经济掠夺，加速了王府的破败。如雍亲王府成为潜龙邸而改成雍和宫，最为说明问题。1939年时，日本侵略军将雍和宫木牌坊的金丝楠木梁柱拆下后运回了日本。他们是只顾掠夺，不管修缮。另一方面，殖民统治使得民不聊生，雍和宫里喇嘛们吃饭也成了问题。喇嘛们只得做小生意糊口维持，无力兼及庙宇维护，只好任其风蚀雨浸。所以，到北平和平解放前夕，雍和宫已是相当败落。
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