佛教自东汉由西土印度传入我国，历经数百年，至隋唐时已形成儒教、道教之外的第三大宗教文化。南北朝北魏（公元386-534年）时，幽州（今北京地区）已是佛教聚兴地之一。到了隋唐两代，这里名僧辈出，佛教日益兴盛，达到空前未有的程度，寺庙日增，著名的有白带山云居寺（今房山云居寺）、悯忠寺、淤泥寺（后称鹫峰寺）。
淤泥寺位于唐幽州城北郊（今百盛购物中心一带），建于唐贞观二十二年（公元648年），是今西城境内最早的寺庙之一。据《日下旧闻考》记载："唐淤泥寺，即今鹫峰寺。鹫峰者，唐僧之号也，见唐人石刻心经中。寺在内城西隅。"
鹫峰寺的规模不大，有山门、两重大殿、配殿及跨院。寺内前殿供奉的旃檀释加接引佛，是用名贵的旃檀木雕刻而成。
有关佛像的由来，元代翰林程钜夫的《旃檀佛像记》中说：释迦牟尼，古印度北部迦毗罗卫国净饭王之太子，生于周昭王二十四年（公元前565年）甲寅四月八日，太子出生第七日，其母逝世升天。至周昭王四十二年壬申，太子已十九岁，因痛感人世间生、老、病、死，而放弃太子位出家修行，至周穆王三年癸未，终修成正果，在佛陀伽耶菩提树下"成道"。穆王八年辛卯，因思念母恩，于是升天为母亲说法。优填国王无法相见释迦牟尼佛祖，于是用旃檀木刻佛像，目捷连尊者怕佛像刻得有缺陷，就用神力将32名工匠升至天上，仔细观看佛祖，往返三次才把像刻得跟佛祖一样，待佛像返回人间时，优填国王率臣民亲自迎接。同年，如来佛祖下至人间，旃檀佛像躬身迎佛祖。佛祖为旃檀佛像摩顶（佛教语，指佛在授法时用手抚摩受法弟子头顶）授法说：我灭度（佛教语，指圆寂之意）千年之后，你前往震旦（古印度对中国的称呼），广利人天。于是，旃檀佛像居西土印度1285年、龟兹68年后，来到中国，先后在凉州、长安、江南、淮南、燕京、汴京、上京等地近千年。元至元十二年（1275年）世祖忽必烈迎佛像至皇宫万寿山仁智殿（位于今北海白塔山），元至元二十六年（1289年）迎奉大圣寿万安寺后殿（今妙应白塔寺）。
明时，佛像居万安寺140余年后移奉庆寿寺（即西长安街北侧的庆寿双塔寺，金代建。1954年拓宽西长安街时拆除）。嘉靖十四年（1535年），庆寿寺失火，佛像移奉至鹫峰寺，供于前殿。
清康熙四年（1665年）又移奉至弘仁寺（位于文津街北侧三零五医院），另铸一铜制如来佛像还供于鹫峰寺。光绪二十六年（1900年），"寺为火焚，最古之旃檀佛像已失去。"
旃檀释迦如来佛像高五尺，站立状，做工精美。最奇妙的是佛像在寒暑晨昏之际，能变幻不同的色彩。明万历年间，慈圣太后拨黄金，以饰佛身。
鹫峰寺后殿供奉一尊卧佛，故鹫峰寺又俗称卧佛寺。寺在乾隆二十六年（1761年）重修，并立御制碑于寺中。寺前有街，因寺得名为卧佛寺街。1956年，扩建复兴门内大街，将卧佛寺街并入，寺中部分殿宇拆除。1972年1月，在复兴门门洞原址处建北京市城区第一座立交桥--复兴门立交桥，鹫峰寺残留殿宇全部拆除。1974年10月，复兴门立交桥建成通车。 | 
